DELTA COACHING

Mit kleinem Aufwand eine grosse Wirkung erzielen - das ist die physikalische Wirkung mittels eines Hebels.
In der Kapitalanlage bedeutet das: mit einem kleinen Kapitaleinsatz kann ich eine grosse Wirkung erzielen.

Diese Hebelwirkung - oder auch Leverage-Effect - erzielt der Anleger mit dem Hebel durch einen Wertpapierkredit (Lombardkredit), in dem er sein Depot für den Kredit der Bank als Sicherheit verpfändet (Faustpfandverschreibung). Der maximale Beleihungswert des Depot richtet sich nicht nur nach der Höhe sondern auch nach der Art der Wertschriften. So werden Anleihen höher beliehen als z.B. Aktien. Normalerweise geht man von einem Verpfändungswert von 50%-65% aus und verändert sich mit der Bewertung des Depots permanent. Für den Lombardkredit sind Zinsen zu zahlen, die sich eher unterhalb der marktüblichen kurzfristigen Zinssätze bewegen.

Die Wirkung eines Hebels hat bei steigenden Kursen sehr positive und wünschenswerte Wirkung; bei fallenden Kursen kann es aber auch verstärkt zu Verlusten führen. Dies zeigen wir an zwei Beispielen:


Durch den Einsatz von Hebeln kann der Anleger bei positiver Börsenentwicklung schneller sein Vermögen aufbauen. Fallen die Kurse, dann zeigt sich der Hebeleinsatz als grosses Risiko. Die "geliehenen" Werte müssen also schnellstens verkauft werden.

Wenn ein risikobewusster Anleger innerhalb unserer Strategie DYNAMIC derartige Leverage-Effecte einsetzen will, dann kann er sich an uns wenden. Wir prüfen auch, ob er das Risiko überhaupt tragen möchte und kann. Mit der Lombardkreditvereinbarung und der Faustpfanderklärung kann er dann den maximal möglichen Verpfändungswert seinem Depot hinzufügen. Wir verwalten derartige Depots besonders sensibel, auch wenn wir schnelle Kursveränderungen auch nicht vorhersehen können.

1. Positiver Leverage-Effect:
Depot vor Lombardkredit: 100.000 €
Lombardkredit: 50.000 €
Depot nach Lombardkredit: 150.000 €
Performance (normal): + 10%
Kreditzins: 4.5%
Performance (nach Kredit): 15.000 €
Kreditzinsen: 2.250 €
Performance (netto): 12.750 € (12.75%)
Depot nach Tilgung: 112.750 €
Leverage-Effect: + 27.5 %

2. Negativer Leverage-Effect:
Depot vor Lombardkredit: 100.000 €
Lombardkredit: 50.000 €
Depot nach Lombardkredit: 150.000 €
Performance (normal): - 10%
Kreditzins: 4.5%
Performance (nach Kredit): -15.000 €
Kreditzinsen: 2.250 €
Performance (netto): -17.250 € (-17.25%)
Depot nach Tilgung: 82.750 €
Leverage-Effect: - 72.5 %